Die globalen Ölverschiffungskosten steigen in die Höhe, während die USA die Sanktionen gegen Russlands Ölindustrie ausweiten, was Händler dazu zwingt, nach nicht sanktionierten Tankern zu suchen, um Rohöl zu wichtigen Märkten wie China und Indien zu transportieren. Die Einschränkungen für Schiffe der Schattenflotte – Tanker, die verwendet werden, um westliche Beschränkungen zu umgehen – haben die Verfügbarkeit globaler Tanker verringert und die Frachtpreise auf die höchsten Werte seit Monaten getrieben.
Eine sanktionierte Schattenflotte und eine sich verknappende Versorgung
Die US-Sanktionen, die darauf abzielen, Russlands Öleinnahmen im Zuge des laufenden Krieges in der Ukraine zu verringern, haben neuen Druck auf eine Flotte von etwa 669 Tankern ausgeübt, die Öl aus sanktionierten Ländern, einschließlich Russland, Iran und Venezuela, transportieren. Lloyd’s List Intelligence schätzt, dass etwa 35 % dieser Schiffe der Schattenflotte nun von US-, EU- oder UK-Sanktionen betroffen sind.
Die Sanktionen haben den Fluss von billigem russischem Rohöl nach China und Indien gestört, was die Raffinerien in beiden Ländern zwingt, alternative Quellen zu suchen. Große chinesische Raffinerien, einschließlich der Handelsabteilung von Sinopec, Unipec, haben sich darauf verlagert, Rohöle aus dem Nahen Osten, Afrika und Europa zu sichern, um die Lücke zu füllen.
Frachtpreise steigen angesichts neuer Nachfrage
Die Nachfrage nach nicht sanktionierten Schiffen hat die Frachtraten auf wichtigen Schifffahrtsrouten in die Höhe schnellen lassen. Auf der Route vom Nahen Osten nach China sind die Raten für Very Large Crude Carriers (VLCCs), die in der Lage sind, 2 Millionen Barrel Rohöl zu transportieren, seit Freitag um 39 % auf 37.800 $ pro Tag gestiegen – was die höchsten Werte seit Oktober markiert. Auch die Raten für den Transport von Rohöl vom Golf von Mexiko nach China sind gestiegen und kosten jetzt 6,82 Millionen $ pro Fahrt, was einem Anstieg von 360.000 $ im Vergleich zur letzten Woche entspricht.
Aframax-tanker, die typischerweise für kürzere Routen eingesetzt werden, verzeichneten noch dramatischere Anstiege. Der Frachtpreis für ESPO-Mischöl von Russlands Pazifikhafen Kozmino nach Nordchina hat sich mehr als verdoppelt und beträgt nun 3,5 Millionen $ pro Fahrt, da die begrenzte Verfügbarkeit die Schiffsbesitzer dazu veranlasst hat, hohe Prämien zu verlangen.
China und Indien passen sich neuen Realitäten an
Unipec hat seine Beschaffungsstrategie schnell angepasst und seit Freitag acht Tanker gebucht, um Rohöl aus dem Nahen Osten zu transportieren. Das Unternehmen hat auch mehrere Ladungen aus Europa und Afrika gesichert, darunter:
- Norwegisches Johan Sverdrup-Rohöl
- Senegals Sangomar-Rohöl
- Ghanas Ten Blend
- Angolanisches Djeno-Rohöl
Andere große chinesische Käufer, darunter PetroChina und Rongsheng, haben ebenfalls auf Öl aus dem Nahen Osten umgeschwenkt, was die Verfügbarkeit auf nicht sanktionierten Frachtrouten verringert.
Rohölbenchmarks aus dem Nahen Osten erreichen neue Höchststände
Der Wettlauf um Öl aus dem Nahen Osten hat die Rohölbenchmarks wie Dubai, Oman und Murban auf ihre höchsten Prämien seit über einem Jahr getrieben, die fast 4 Dollar pro Barrel über den Dubai-Preisen liegen. Analysten erwarten eine weitere Verknappung, da mehr Schiffe in die Schattenflotte gezogen werden, was die Verfügbarkeit für nicht sanktionierte Routen verringert.
Engpässe in China und zukünftige Auswirkungen
Sanktionierte Tanker stehen jetzt vor logistischen Herausforderungen in China, da mehrere vor der Provinz Shandong aufgrund eines lokalen Verbots, Öl von neu sanktionierten Schiffen zu entladen, gestrandet sind. Laut Vortexa wurden über 85 % der russischen Rohöllieferungen nach Shandong von diesen Tankern durchgeführt, was die Störungen in der Lieferkette verschärft.
Analysten erwarten, dass die Sanktionen die globalen Öl-Logistik weiter komplizieren. „Wir erwarten, dass in den kommenden Monaten neue Schiffe in die Schattenflotte gezogen werden, was das Angebot auf dem nicht sanktionierten Frachtmarkt verknappen wird,“ bemerkten die Analysten von Kpler.
Der Weg nach vorne
Während Händler und Raffinerien mit steigenden Kosten und logistischen Hürden zu kämpfen haben, sieht sich der globale Ölversandmarkt einer Phase erhöhter Volatilität gegenüber. Die Maßnahmen der USA gegen die Schattenflotte verändern die Handelsströme, treiben die Frachtraten auf neue Höchststände und schaffen Wellenwirkungen, die den Transport von Rohöl in den kommenden Monaten neu definieren könnten.
