Los costos de envío de petróleo a nivel global están disparándose a medida que EE. UU. amplía las sanciones dirigidas a la industria petrolera de Rusia, lo que lleva a los comerciantes a buscar buques no sancionados para transportar crudo a mercados importantes como China e India. La restricción sobre los buques de flota sombra—tanqueros utilizados para eludir las restricciones occidentales—ha restringido la disponibilidad global de tanqueros y ha llevado a que las tarifas de flete alcancen sus niveles más altos en meses.
Una Flota Sombra Sancionada y el Apretón de la Oferta
Las sanciones de EE. UU., destinadas a frenar los ingresos petroleros de Rusia en medio de su guerra en curso en Ucrania, han ejercido nueva presión sobre una flota de aproximadamente 669 tanqueros involucrados en el transporte de petróleo desde naciones sancionadas, incluyendo Rusia, Irán y Venezuela. Lloyd’s List Intelligence estima que alrededor del 35% de estos buques de flota sombra ahora están afectados por sanciones de EE. UU., UE o Reino Unido.
Las sanciones han interrumpido el flujo de crudo ruso barato hacia China e India, obligando a los refinadores en ambos países a buscar fuentes alternativas. Los principales refinadores chinos, incluyendo la rama comercial de Sinopec, Unipec, han comenzado a asegurar crudos de Medio Oriente, África y Europa para llenar el vacío.
Aumento de Tarifas de Flete en Medio de Nueva Demanda
La demanda de buques no sancionados ha hecho que las tarifas de flete se disparen en rutas clave de envío. En la ruta del Medio Oriente a China, las tarifas para los Very Large Crude Carriers (VLCCs), capaces de transportar 2 millones de barriles de crudo, saltaron un 39% desde el viernes hasta $37,800 por día, marcando los niveles más altos desde octubre. Las tarifas para enviar crudo desde el Golfo de EE. UU. a China también han aumentado, costando ahora $6.82 millones por viaje, un incremento de $360,000 respecto a la semana pasada.
Los petroleros de tamaño Aframax, típicamente utilizados para rutas más cortas, vieron aumentos aún más dramáticos. El flete para crudo de la mezcla ESPO desde el puerto Kozmino del Pacífico ruso hacia el norte de China se más que duplicó a $3.5 millones por viaje, ya que la disponibilidad limitada llevó a los armadores a exigir primas elevadas.
China e India se ajustan a nuevas realidades
Unipec ha ajustado rápidamente su estrategia de abastecimiento, reservando ocho petroleros desde el viernes para transportar crudo del Medio Oriente. La compañía también ha asegurado varios cargamentos desde Europa y África, incluyendo:
- Crudo noruego Johan Sverdrup
- Crudo de Sangomar de Senegal
- Ten Blend de Ghana
- Crudo Djeno de Angola
Otros importantes compradores chinos, incluidos PetroChina y Rongsheng, también han cambiado su enfoque hacia el petróleo del Medio Oriente, lo que ha reducido la disponibilidad en los mercados de fletes no sancionados.
Los índices de crudo del Medio Oriente alcanzan nuevos máximos
La carrera por el petróleo del Medio Oriente ha llevado a que los índices de crudo como Dubai, Omán y Murban alcancen sus mayores primas en más de un año, comerciando a casi $4 por barril por encima de las cotizaciones de Dubai. Los analistas anticipan un mayor ajuste a medida que más buques se incorporen a las operaciones de flota en la sombra, dejando menos disponibles para rutas no sancionadas.
Cuellos de botella en China y futuras implicaciones
Los tanqueros sancionados ahora enfrentan desafíos logísticos en China, con varios varados frente a la provincia de Shandong debido a una prohibición local sobre la descarga de petróleo de buques recién sancionados. Según Vortexa, más del 85% de las entregas de crudo ruso a Shandong han sido realizadas por estos tanqueros, exacerbando las interrupciones en la cadena de suministro.
Los analistas esperan que las sanciones compliquen aún más la logística global del petróleo. “Esperamos que nuevos barcos sean incorporados a la flota en la sombra en los próximos meses, ajustando la oferta en el mercado de fletes no sancionados,” señalaron los analistas de Kpler.
El Camino por Delante
A medida que los comerciantes y refinadores lidian con el aumento de costos y obstáculos logísticos, el mercado global de transporte de petróleo enfrenta un período de mayor volatilidad. La represión de EE. UU. contra la flota en la sombra está reconfigurando los flujos comerciales, empujando las tarifas de flete a nuevos máximos y creando efectos en cadena que podrían redefinir el transporte de petróleo crudo durante los próximos meses.