世界の石油輸送コストが急騰しています。これは、アメリカがロシアの石油産業をターゲットにした制裁を拡大しているためで、トレーダーたちは中国やインドなどの主要市場に原油を輸送するための制裁を受けていないタンカーを探し回っています。西側の制限を回避するために使用される影の艦隊の船舶に対する取り締まりが厳しくなり、世界のタンカーの供給が逼迫し、運賃は数ヶ月ぶりの高水準に達しています。
制裁を受けた影の艦隊と供給の逼迫
アメリカの制裁は、ウクライナでの戦争が続く中でロシアの石油収入を抑制することを目的としており、ロシア、イラン、ベネズエラなどの制裁対象国から石油を輸送している約669隻のタンカーの艦隊に新たな圧力をかけています。ロイド・リスト・インテリジェンスの推計によれば、これらの影の艦隊の船舶の約35％が現在、アメリカ、EU、またはイギリスの制裁の影響を受けています。
制裁は、安価なロシアの原油が中国とインドに流れるのを妨げ、両国の精製業者は代替供給源を探さざるを得なくなっています。中国の主要な精製業者、例えばシノペックの取引部門ユニペックなどは、ギャップを埋めるために中東、アフリカ、ヨーロッパの原油の確保にシフトしています。
新たな需要の中で運賃が急騰
無許可の船舶に対する需要が、主要な航路での運賃を急騰させています。中東から中国への航路では、200万バレルの原油を運ぶことができる超大型原油運搬船（VLCC）の運賃が、金曜日以来39%上昇し、1日あたり37,800ドルに達しました。これは10月以来の最高水準です。米国メキシコ湾から中国への原油輸送の運賃も上昇し、現在の航海あたりのコストは680万ドルで、先週から36万ドルの増加となっています。
Aframaxサイズのタンカーは、通常短距離航路に使用されますが、さらに劇的な増加を見せました。ロシアの太平洋コズミノ港から北中国へのESPOブレンド原油の運賃は、供給が限られているため、航海あたり350万ドル以上に倍増しました。
中国とインドが新たな現実に適応
ユニペックは、金曜日以来、中東の原油を輸送するために8隻のタンカーを予約し、調達戦略を迅速に調整しました。同社は、ヨーロッパやアフリカからもいくつかの貨物を確保しています。以下を含む:
- ノルウェーのヨハン・スヴェルドルプ原油
- セネガルのサンゴマール原油
- ガーナのテンブレンド
- アンゴラのジェノ原油
中国の主要なバイヤーであるペトロチャイナやロンシェンも中東の石油にシフトしており、制裁のない貨物市場での供給が厳しくなっています。
中東の原油ベンチマークが新たな高値を記録
中東の石油を求める争奪戦により、ドバイ、オマーン、ムルバンなどの原油ベンチマークは、ドバイの価格を約4ドル上回る最高のプレミアムを記録しています。アナリストは、より多くの船舶がシャドーフリートの運営に引き込まれることで、制裁のないルートでの供給がさらに厳しくなると予想しています。
中国のボトルネックと将来の影響
制裁対象のタンカーは現在、中国で物流の課題に直面しており、いくつかの船が山東省沖で新たに制裁された船からの石油の荷下ろし禁止により立ち往生しています。Vortexaによると、山東へのロシアの原油供給の85%以上がこれらのタンカーによって行われており、サプライチェーンの混乱を悪化させています。
アナリストは、制裁が世界の石油物流をさらに複雑にすると予想しています。「今後数ヶ月で新しい船がシャドーフリートに引き込まれると予想しており、制裁のない貨物市場での供給が厳しくなるでしょう」と、Kplerのアナリストは述べています。
今後の道
トレーダーや精製業者がコストの上昇や物流の課題に直面する中、世界の石油輸送市場は高まるボラティリティの時期を迎えています。アメリカの影の艦隊に対する取り締まりは貿易の流れを再構築し、運賃を新たな高値に押し上げ、今後数ヶ月にわたって原油輸送を再定義する可能性のある波及効果を生んでいます。
